USO DE LA TEORÍA DE LOS MERCADOS EFICIENTES COMO MEDIO DE MANIPULACIÓN DE CRIPTOMONEDAS MEDIANTE LA HERRAMIENTA PUMP AND DUMP

Enfoque

La Commodity Futures Trading Commission y la CNMV estadounidense SEC han iniciado un proceso de solicitud de información a las compañías que negocian en la cadena Blockchain con el fin de limpiar y terminar con la manipulación de mercados, principalmente el de bitcoins. Lastimosamente los mercados son ineficientes, existe falta de información y por eso se presenta el spoofing y otros vicios que junto al pump and dump promueven la entrada de incautos que son fácilmente estafados en el bombeo del precio de un cripto activo fugaz cuyo valor cae repentinamente y los nuevos inversores terminan perdiendo en la venta.

El objetivo es detectar las principales estrategias que envuelven a los incautos, así como los motivos que alejan a los mercados de la teoría de la eficiencia junto con la identificación de las principales medidas a aplicarse contra el pump and dump.

 

Metodológicamente el enfoque es mixto. Adicionalmente, se realizará una revisión bibliográfica para identificar datos relevantes en diseño no experimental sin que el investigador altere el objeto, de tipo documental, descriptiva y explicativa en consideración a los criterios de Roberto Hernández Sampieri.

Algo contraproducente que se hace al momento de invertir es incluir los sentimientos y emociones, sobre todo cuando el posible inversor se deja llevar por noticias a veces exageradas o cargadas de furtivos argumentos de rentabilidad y breve liquidez. El riesgo proviene de la ignorancia y de no estar familiarizado con el negocio más aún cuando se trata de un activo muy volátil en su precio.

Al Bitcoin se le conoce como una versión mejorada del oro y expertos como Nassim Nicholas Taleb señalan que es la alternativa descentralizada a los bancos centrales; sin embargo, las implicaciones económico financieras que esto conlleva deben ser consideradas en términos de su volatilidad y su vulnerabilidad a especulación tomando como punto primero el hecho de que este cripto activo fue concebido inicialmente como un sistema de pago y hoy por hoy se lo ve más bien como una reserva de valor.

Las vulnerabilidades están vinculadas tanto a los inversionistas como al propio mercado, actores que muchas veces no conocen la diferencia que tienen las criptomonedas versus el dinero en efectivo como por ejemplo la falta de respaldo de sus cuentas por parte del gobierno, el cambio constante de su valor, falta de protecciones legales, irreversibilidad y lo pública de su información.

Finalmente, para evitar fraudes con criptomonedas se debe prestar atención a aquellos estafadores que exigen pagos con criptomonedas, a quienes pretenden dar garantías en cuanto a rendimientos se trata y a ofertas que no están publicadas en medios digitales donde estrictamente se negocian este tipo de activos.